Mar 2011

[PDF]Mar 2011 -

2 downloads 233 Views 141KB Size

March  2011  Newsle/er Sean  G reco  –  R ealtor®,  CIPS,  CDPE,  CLHMS,  G REEN  Cer@fied,  T RC,  R EOS Designa@ons  and  Cer@fica@ons  are  explained  at  the  end  of  the  newsle/er Buy  the  B each  R ealty,  Cell  786-­‐877-­‐9220, Gree$ngs  from  Warm  South  Florida,   Please  bookmark  this  page  as  it  will  be  very  helpful  in  analyzing  actual  data  from  the  very  specific  Real  Estate  market  in   which  I  prac$ce.  You  will  be  finding  yourself  looking  forward  to  comparing  this  month’s  data  with  last  month’s  data  to   spot  trends  and  decide  for  yourself  the  status  of  the  local  Real  Estate  market,  of  which  I  work  within  24/7.  Please  go  to   st this  bookmarked  page  on  the  1  day  of  each  month  in  order  to  get  the  most  up  to  date  informa$on  immediately,  or   any$me  throughout  the  month  when  you  have  the  $me.  From  month  to  month  it  will  contain  data  that  will  help  you  to   analyze  market  condi$ons.  In  addi$on,  it  is  an  unobtrusive  way  to  stay  in  touch  with  you  regarding  my  Real  Estate   Consul$ng  Services. In  the  course  of  con$nually  researching  and  familiarizing  myself  with  the  inventory  of  the  very  localized  market  in  which   I  prac$ce,  along  with  the  banking  rela$onships  I  have  cul$vated,  I  have  been  able  to  do  a  lot  of  the  research  and  legwork   recognizing  the  best  poten$al  values  in  my  target  markets,  or  in  some  instances  in  other  specific  buildings  or  loca$ons   where  there  is  excellent  value  for  the  product.  Please  don’t  hesitate  to  contact  me  directly  for  any  such  informa$on.   Many  are  in  distressed  situa$ons  (foreclosures  and  short  sales),  and  I  am  very  knowledgeable  of  how  best  to  nego$ate   these  types  of  scenarios  in  your  best  interest,  please  contact  me  so  we  can  discuss  important  factors  in  more  detail  and   how  I  can  help  you  profit  from  these. The  below  chart  is  data  from  the  past  90  days  for  C ondominiums,  ending  2/28/11.  The  data  is  taken  from  South  East   Florida’s  Mul$ple  Lis$ng  Service  (MLS)  for  the  ci$es  and  townships  of  Miami  Beach  (South  Beach,  Mid  Beach,  &  North   Beach),  Surfside,  Bal  Harbour,  Bay  Harbor  Islands,  and  Fisher  Island.    The  paragraph  below  the  data  will  explain  in  more   detail  what  is  included  in  this  analysis.  Please  don’t  hesitate  to  pose  any  ques$ons  you  may  have,  or  simply  give  me  a  call   or  send  me  an  email  to  discuss  Real  Estate  in  general.  This  data  will  help  to  analyze  market  condi$ons  from  month  to   month. CONDO  D ATA  As  you  can  see,  I  have  broken  the  data  into  price  ranges,  and  then  you  can  see  the  amount  of  A c@ve  condos  for  sale,  how   many  Real  Buyers  C losed  on  a  condo  for  sale,  how  many  of  those  lis$ng  agreements  Expired  unsold,  then  further   calculated  what  percent  of  the  Ac$ve  condos  for  sale  Expired  and  Sold.  Then  I  calculated  the  Average  Days  on  Market   (Avg  D OM),  which  is  the  amount  of  days  it  took  the  condos  that  sold  to  obtain  a  Real  Buyer.  Then  I  show  the  A verage   Discount,  which  is  the  percentage  the  Listed  Price  was  discounted  to  the  Actual  Sale  Price  for  all  Closed  Sales.  The  last   column  is  for  Closed  Sales  that  were  newer  construc@on,  which  I  considered  to  be  anything  built  aZer  1995,  versus   older  buildings  built  before  1995.  I  track  this  data  for  Condominiums  and  Single  Family  Homes  separately  due  to  their   differences.  I  also  track  the  data  for  the  more  luxurious  buildings  of  South  Beach,  please  feel  free  to  email  or  call  for  that   data. The  next  set  of  data  below  is  the  same  informa$on  for  Single  Family  Homes.  The  one  difference  is  that  the  last  column  is   the  A verage  A ge  of  the  homes  Sold. HOME  D ATA

If  you  are  worried  about  the  pi^alls  of  distressed  property,  but  s$ll  consider  yourself  a  bargain  hunter  looking  for  such,   please  contact  me  so  that  I  may  setup  an  automa$c  short  sale  or  foreclosure  search  no$fica$on  for  you.  I  have  found  that   the  best  deals  usually  go  the  quickest,  and  to  be  proac$ve  in  your  distressed  property  search  is  the  best  way  to  go  about   finding  a  bargain.  Please  understand  that  this  service  I  provide  adds  significant  value  to  the  process,  and  only  contact  me   if  you  are  serious  about  buying  and  planning  to  be  loyal.  Please  don’t  hesitate  to  contact  me  directly  for  any  such   informa$on. HOME  SALES  C LIMB  I N  M IAMI-­‐D ADE: More  homes  and  condominiums  sold  in  Miami-­‐Dade  County  during  the  fourth  quarter  of  last  year  than  in  any  3-­‐month   span  in  the  last  three  years,  according  to  a  report  released  by  the  Miami  Associa$on  of  Realtors.  The  county  had  4,740   th exis$ng  home  sales  between  Oct.  1  and  Dec.  31,  an  increase  of  29  percent  over  the  same  period  in  2009,  and  the  10   consecu$ve  quarter  of  increasing  sales.  More  homes  sold  in  South  Florida  in  2010  than  during  2006,  the  height  of  the   real  estate  boom.  That’s  far  different  from  the  na$onal  market,  which  has  yet  to  return  to  mid-­‐decade  sales  levels.   Inventory  fell  11  percent  in  Miami-­‐Dade.  “Basic  supply  and  demand  economics  will  tell  you  that  as  the  supply  drops  and   the  demand  stays  the  same  or  increases,  you  can  see  there’s  going  to  be  a  healthier  market  overall,”  said  Beth  Butler,   president  of  ONE  Sotheby’s  Realty.   -­‐Source:  The  Miami  Herald  2/11/11,  MAR CONDOS  A RE  H OT  A GAIN: There  were  1,262  sales  of  previously  owned  condos  in  Miami-­‐Dade  County  in  January,  up  134  percent  from  the  year   before,  the  Miami  Associa$on  of  Realtors  reported  –  the  highest  sales  totals  in  the  last  5  years.  Single-­‐family  home  sales   increased  as  well  –  up  55  percent  to  676  in  Miami-­‐Dade.  That  2011  began  with  such  a  large  number  of  home  sales  bodes   well  for  a  market  s$ll  trying  to  claw  its  way  back  from  the  boiom.  Another  posi$ve  sign  is  that  financing  is  beginning  to   open  up  for  those  buyers  who  don’t  have  enough  cash  on  hand  to  buy  a  home  without  the  help  of  a  loan. Some  of  the  top-­‐selling  new  condo  buildings  –  including  Miami’s  Mint  at  Riverfront,  Marquis  Residences  and  Icon   Brickell  –  are  pos$ng  at  least  a  couple  dozen  monthly  sales,  on  average  (email  me  for  some  amazing  discounts  I  can  help   you  get  on  these  projects). -­‐Source:  The  Miami  Herald  2/24/11,  MAR 85%  OF  D OWNTOWN  M IAMI  C ONDOS  OCCUPIED:   En$ced  by  prices  far  below  their  peaks  and  a  burgeoning  metropolitan  culture,  buyers  snapped  up  3,780  new  units  and   thousands  of  new  renters  signed  leases,  pushing  the  occupancy  rate  up  to  85  percent  as  of  Dec.  31,  2010,  a  study  found.   That’s  up  from  74  percent  10  months  earlier.  Of  the  22,439  new  condos  built  downtown  in  the  last  decade,  17,479,  or   78  percent  of  them,  have  now  been  sold  –  that  number  is  up  10  percentage  points  from  2009.  Last  year’s  3,780  condo   sales  represent  a  36  percent  increase  from  2009.  The  study  forecasts  that  if  the  current  pace  of  sales  and  leases  holds  up,   nearly  all  empty  units  will  be  filled  by  the  end  of  the  year,  due  to  an  influx  of  renters.  Buyers  from  Brazil,  Venezuela,   Canada  and  elsewhere  have  propped  up  the  market,  drawn  by  low  prices  and  the  prospect  of  using  the  units  to  generate   rental  income.  Rental  rates  also  are  rising.  The  average  rental  cost  is  $1,868  per  month  in  2010,  up  5.4  percent  for  the   year.   -­‐Source:  The  Miami  Herald  2/19/11,  Downtown  Development  Authority FORECAST  C ALLS  F OR  ROBUST  REBOUND  I N  D ADE:   As  the  economy  picks  up  steam,  Miami-­‐Dade  in  par$cular  can  claim  some  bragging  rights.  It  added  jobs  at  a  quicker  pace   last  month  than  did  any  other  large  area  in  Florida.  Only  a  few  real  estate  markets  in  the  country  can  point  to  a  bigger   rebound  in  home  sales.  Miami-­‐Dade  drove  the  trend  in  December  with  single-­‐family  home  sales  up  18  percent.   Commercial  real  estate  turned  around  quicker  in  Miami-­‐Dade  than  in  the  rest  of  the  country.  And  despite  a  glut  of  new   rooms,  the  county’s  hotels  had  one  of  the  best  years  in  the  country  for  2010  –  with  occupancy  and  revenue  rising  at  a   rapid  clip.  Economists  eye  the  county’s  unique  $es  to  La$n  America;  they  increasingly  see  Miami-­‐Dade  as  something  of  a   comeback  story  in  the  making.  The  bullish  projec$ons  come  in  part  from  the  region’s  steep  fall,  making  a  rebound  more   drama$c  than  it  would  be  without  a  bust.  But  the  numbers  also  capture  the  confidence  surrounding  Miami-­‐Dade  long-­‐ term,  as  the  epic  real  estate  crash  fades  and  the  more  global  parts  of  the  local  economy  assert  themselves.

Indeed,  two  of  the  most  bustling  economies  in  the  world  have  put  Miami-­‐Dade  in  the  middle  of  a  lucra$ve  trade  route.   China  was  the  county’s  No.  1  source  of  imports  in  the  most  recent  report,  while  Brazil  was  Miami-­‐Dade’s  No.1  export   des$na$on.  No  other  area  in  Florida  could  touch  the  growth  of  Miami-­‐Dade’s  foreign  popula$on  –  up  32,000  residents   compared  to  the  12,000  for  the  No.  2  finisher,  Broward  County.  Mark  Vitner,  an  economist  who  follows  Florida  for  Wells   Fargo,  last  week  addressed  business  execu$ves  at  the  Hard  Rock  casino  in  Hollywood.  He  recounted  sugges$ng  Miami-­‐ Dade  to  some  developers  looking  for  an  under-­‐appreciated  market  in  the  United  States.  “I  said  the  real  surprise  is  really   Miami,”  Vitner  told  the  gathering.  “The  recovery  in  Miami  has  been  beier  than  people  thought  it  would  be.”  A  few  days   later,  Vitner  described  the  reac$on  to  his  speech  in  the  hotel  ballroom.  “A  lot  of  people  got  a  hold  of  me  aZer  the  talk   and  said  ‘Don’t  tell  too  many  people.  We  want  a  liile  more  $me  to  raise  capital’.” -­‐Source:  The  Miami  Herald  2/6/11 ALL-­‐C ASH  D EALS  OFFER  BIG  BOOST  TO  H OUSING  M ARKET: More  buyers  are  paying  cash  for  real  estate.  About  28  percent  of  sales  were  all-­‐cash  transac$ons  last  year,  according  to   the  Na$onal  Associa$on  of  Realtors®.  In  October  2008,  the  rate  was  14  percent.  Indeed,  cash  buyers  made  up  more  than   half  of  all  transac$ons  in  the  Miami-­‐Fort  Lauderdale  area  alone  last  year,  and  about  42  percent  were  cash  buyers  in   Phoenix  in  2010  –  a  triple  rate  increase  compared  to  2008.  The  more  depressed  the  housing  market,  the  higher  the   percentage  of  cash  deals,  economists  note. Cash  buyers  oZen  get  a  5  percent  to  10  percent  discount  on  the  asking  price  of  a  home  than  a  buyer  using  a  mortgage.   Sellers  oZen  prefer  cash  deals  since  they  close  more  quickly  and  it  prevents  a  bank  from  changing  its  mind,  says  real   estate  pro  Mohammed  Siddiq  in  Fort  Lauderdale.  “The  prices  were  just  irresis$ble,”  said  Richard  Stoker,  who  paid  cash   for  two  condos  in  Miami  Beach,  Fla.,  and  plans  to  close  on  one  more  soon.  “Florida’s  been  hit  preiy  hard.”  Virginia  Hall-­‐ Busch  also  couldn’t  resist  the  bargains.  She  purchased  a  “short  sale”  historic  house  in  Stone  Mountain,  Ga.,  for  $52,500   (the  home  was  originally  on  the  market  for  $159,000).  “When  you  have  a  bad  economy,  it’s  hard  on  lots  of  people,”  Hall-­‐ Busch  says.  “But  right  now  if  you’ve  got  the  money  to  put  down  on  a  house,  long  term  it’s  going  to  be  a  good  thing.” Ci@es  with  the  most  cash  deals  -­‐  The  following  ci$es  had  the  highest  percentage  of  homes  purchased  through  all-­‐cash   deals  in  December  2010: Miami:  54.2  percent Las  Vegas:  45.9  percent Tampa,  Fla.:  44.6  percent Phoenix:  35.6  percent Stockton,  Calif.:  29.1  percent Chicago:  23.4  percent San  Diego:  23.1  percent -­‐Source:  “Cash  buyers  liZ  housing,”  The  Wall  Street  Journal  (Feb.  8,  2011), With  the  strong  fundamentals  of  an  underlying  economy  poised  with  con6nued  growth  in  the  Interna6onal  World,   opportuni6es  will  con6nue  to  present  themselves.  Investors  enjoy  the  safety  of  the  United  States,  and  Florida  has  a  lot   of  posi6ve  aspects  with  incredibly  depressed  prices  that  make  this  a  great  place  to  develop  a  real  estate  inves6ng   business  plan  and  reap  the  profits  when  done  correctly.  P lease  contact  me  should  you  want  to  seriously  discuss  in  more   detail  distressed  sales  of  units.  This  market  presents  various  unique  opportuni6es  that  very  well  may  never  be  seen   again  in  one’s  life6me.  P lease  let  me  help  you  take  advantage  of  this  situa6on.  I  have  many  strategic  rela6onships  with   the  decision  makers  regarding  distressed  proper6es,  and  the  resources  to  carry  out  the  objec6ve,  right  down  to  the  day   to  day  opera6ons. QUICK  H EADLINES: • Economic  report  touts  Miami-­‐Dade  as  a  place  bucking  some  of  the  trends  hammering  Florida.  It  also  noted   Miami-­‐Dade  real  estate  is  “probably  more  misunderstood  than  any  other  market”  as  cash-­‐wielding  La$n   Americans  scoop  up  condos  and  homes.  The  report  credits  Broward  County  for  enjoying  a  boost  from  

interna$onal  tourism,  too,  but  mostly  has  glum  words  for  Miami-­‐Dade’s  northern  neighbor.  –Source:  The  Miami   Herald  2/15/11,  Wells  Fargo Reversing  a  2-­‐year  trend  of  declining  visitor  numbers,  Florida  reported  a  rebound  in  arrivals  for  2010.   Preliminary  es$mates  show  the  number  of  visitors  to  the  state  rose  2.1  percent  last  year  to  82.6  million,   th according  to  the  state’s  tourism  marke$ng  agency,  Visit  Florida.  In  the  4  quarter,  preliminary  es$mates  show  a   5.1  percent  rise  to  20.8  million  visitors  compared  to  the  same  period  a  year  earlier.  That  includes  a  5.7  percent   gain  in  arrivals  from  Canada  and  13.5  percent  jump  in  arrivals  from  overseas  markets  such  as  Brazil  and  Germany.   “We  are  determined  to  establish  Florida  as  the  No.  1  travel  des$na$on  in  the  world,”  said  Will  Secombe,  chief   marke$ng  officer  for  Visit  Florida.  “For  the  state  to  have  an  increase  in  visitors  in  2010,  even  with  the  oil  spill  and   the  slow  economy,  tells  us  we  are  poised  to  make  that  vision  a  reality.”  –Source:  The  Miami  Herald:  2/17/11 Eight  months  aZer  Tallahassee  enacted  a  370  percent  increase  in  subsidies  for  movies  and  television  produc$ons,   five  major  shows  plan  to  film  in  South  Florida.  From  an  ABC  remake  of  Charlie’s  Angels  to  the  long-­‐running  USA   Network  spy  drama  Burn  No$ce,  the  shoots  have  the  local  produc$on  industry  stretching  back  even  beyond  the   Miami  Vice  era  for  comparisons.  –Source:  The  Miami  Herald  2/13/11 The  Miami  Interna$onal  Boat  Show  and  Strictly  Sail,  held  in  three  loca$ons  in  Miami  and  Miami  Beach  drew   104,168  people.  That’s  a  14  percent  increase  over  last  year’s  total  of  91,415,  said  show  manager  Cathy  Rick-­‐ Joule.  At  the  Coconut  Grove  Arts  Fes$val,  an  es$mated  120,000  people  visited  over  three  days.  That  total,  about   15  to  20  percent  over  last  year’s  number,  doesn’t  include  $ckets  provided  to  sponsors,  schools,  kids  under  12   and  senior  ci$zens.  –Source:  The  Miami  Herald  2/23/11 AZer  slowing  down  construc$on  for  more  than  a  year,  the  Foram  Group  announced  plans  to  ramp  up  leasing   efforts  in  prepara$on  for  the  August  opening  of  600  Brickell  at  Brickell  World  Plaza.  The  600,000  square-­‐foot,   40-­‐story  building  was  formerly  known  as  Brickell  Financial  Centre.  Foram  is  tou$ng  the  building’s  technology   and  sustainability  features.  It  will  be  the  first  Cisco  Connected  Commercial  Office  Building  in  partnership  with   Cisco  Systems.  Underground  fiber-­‐op$c  connec$ons  will  allow  tenants  to  transfer  large  amounts  of  data  with   top  security  in  record  speeds.  The  project  is  also  pre-­‐cer$fied  as  LEED  Pla$num,  the  highest  level  available  from   the  U.S.  Green  Building  Council  and  one  of  only  13  high-­‐rise  office  buildings  in  the  world  to  achieve  those   standards.  –Source:  The  Miami  Herald  2/24/11 th Miami  has  been  named  the  7  fastest  growing  metro  area  for  tech-­‐related  jobs  by,  a  jobs  search   website  for  technology  and  engineering  professionals,  based  in  Iowa.  Miami’s  tech  jobs  have  grown  43  percent   since  February  of  last  year.  –Source:  The  Miami  Herald  2/10/11, Standard  &  Poor’s  Case-­‐Shiller  20-­‐city  housing  index  tracks  repeat  sales  of  exis$ng  homes  and  does  NOT  include   condos  –  which  made  up  about  57  percent  of  South  Florida  sales  in  2010.  “Probably  more  so  than  any  other   par$cular  area  in  the  na$on,  our  condo  market  is  a  greater  propor$on  of  overall  home  sales,”  said  Jack  Winston,   analyst  with  Goodkin  Consul$ng.  “Any  increase  or  decrease  in  the  number  of  [condos]  sales  certainly  reflects  on   the  health  of  the  housing  situa$on  in  South  Florida.”  Winston  added  that  South  Florida’s  home  market  has   benefiied  from  large  numbers  of  interna$onal  buyers  purchasing  condos  –  a  phenomenon  not  captured  by  the   Case-­‐Shiller  report.  –Source:  The  Miami  Herald  1/26/11,  Standard  &  Poor’s  Case-­‐Shiller  20-­‐city  Housing  Index Miami-­‐Dade  County  has  won  the  bid  to  host  World  Wrestling  Entertainment’s  super  bowl  Wrestlemania  28  in   the  spring  of  2012  at  Sun  Life  Stadium,  a  weeklong  event  that  airacts  fans  from  around  the  world.  –Source:  The   Miami  Herald  2/9/11

QUICK  C LICKS: •  did  a  comprehensive  study  on  ren$ng  vs.  buying;  please  click  on  this  link  to  take  you  to  the  results,   Miami  takes  the  top  spot:  hip:// • Airport  and  Seaport  directors  presented  report  cards  on  cargo  and  passenger  traffic:  hip://­‐airport-­‐and-­‐seaport-­‐show.html • UF  survey:  Florida’s  real  estate  outlook  perks  up  in  several  areas:  hip://

• •

NewsAndEvents/ar$cle.cfm?id=253862   70%  say  ownership  the  American  dream:  hip://$cle.cfm? id=254740   The  Brazilian  real  estate  stampede:  hip://$cle.cfm?id=254687  

BRAZILIAN  BUYERS  P UT  THE  L UXE  I N  REAL  ESTATE: Fabiana  Pimenta,  a  real  estate  agent  for  Fortune  Interna$onal,  is  siyng  on  a  white  leather  sofa  in  the  model  apartment  at   Jade  Ocean  with  the  expansive  ocean  views  and  the  Fendi  decor,  wai$ng  to  begin  a  tour  of  the  Sunny  Isles  Beach  building.   Pimenta,  a  Brazilian  who  moved  to  Florida  to  aiend  college,  is  en$tled  to  a  liile  breather.  In  January,  she  and  her  team,   which  includes  her  brother  in  Sao  Paulo,  sold  15  high-­‐end  South  Florida  condos  –  all  to  Brazilians.  At  2,100  square  feet   with  three  bedrooms  and  both  ocean  and  city  views,  this  is  the  type  of  unit  that  is  par$cularly  popular  with  Brazilian   buyers,  she  says.  Seven  months  ago,  Pimenta  sold  the  last  Jade  Ocean  penthouse,  a  5,000-­‐square-­‐foot  unit,  to  a  Brazilian   for  $4  million.  An  ultra-­‐wealthy  crowd  of  Brazilian  real  estate  buyers  is  crea$ng  a  boomlet  for  local  real  estate  agents  and   other  businesses  that  cater  to  their  tastes.  There  have  been  so  many  Brazilian  buyers  at  Jade  Ocean  that  the  touch-­‐screen   that  unit  owners  use  to  summon  the  concierge,  order  food  from  the  Epicure  market  across  the  street  or  schedule  a  spa   appointment  has  been  translated  into  Portuguese.  Also  popular  is  the  Casa  Fendi  package,  complete  with  a  pla^orm  bed,   pillows,  leather  croc-­‐embossed  wall  covering,  sleek  furnishings  and  ligh$ng.  Buyers  can  purchase  it  or  another  decor   package,  then  come  back  in  a  few  months  to  a  totally  equipped  condominium. “If  I  take  poten$al  buyers  out,  it’s  rare  that  I  don’t  close  a  deal,’’  says  Pimenta,  whose  specialty  is  the  Brazilian  market.   “When  they  visit,  they  buy.’’  Maria  Helena  Abreu,  who  splits  her  $me  between  Belo  Horizonte  and  Brasilia  where  she   works  for  the  government,  made  her  first  trip  to  Miami  in  10  years  recently  and  she  was  on  the  hunt  for  a  two  or  three-­‐ bedroom  apartment.  Abreu,  her  husband  Joao  Ba$sta  and  her  daughter  Isabel  returned  to  Brazil  last  week  without   making  a  purchase,  but  they’re  thinking  seriously  about  a  unit  at  Icon  Brickell.  “Miami  looks  a  lot  like  Rio,’’  says  Abreu.   “It  has  really  developed  since  the  last  $me  I  was  here  –  for  the  beier.  It’s  become  a  city  I  adore.  The  people  are  very   friendly,  the  city  is  very  beau$ful,  the  beaches  are  great  and  the  climate  is  wonderful.’’  Plus,  she  says,  she  has  many   Brazilian  friends  who  have  already  bought  condominiums  here.  “Brazilians  follow  each  other  –  the  right  crowd,  the  right   families,’’  says  Edgardo  Defortuna,  president  and  chief  execu$ve  of  Fortune  Interna$onal.  About  a  quarter  of  the   company’s  new  sales  are  to  Brazilians. Another  thing  the  Brazilians  like  about  South  Florida  is  the  sense  of  freedom  and  security  they  have.  Many  are  used  to   having  armored  cars  and  bodyguards  at  home,  say  real  estate  agents,  and  they  like  to  be  able  to  work  around  Bal  Harbour   or  SoBe  without  being  recognized.  In  addi$on  to  the  beach,  the  climate  and  the  shopping,  interior  designer  Mirtha   Arrarian  says  her  clients  like  Miami’s  loca$on  as  a  half-­‐way  point  between  South  America  and  the  art  objects,  an$ques   and  fashion  of  European  capitals.  These  wealthy  clients  will  fly  in  on  their  private  jets  just  to  celebrate  a  birthday.  They   like  coming  to  the  boat  shows  and  taking  in  tennis  matches  at  the  Sony  Ericsson  Open.  Art  Basel  is  also  a  big  draw.  It’s  not   unusual  among  her  clients  for  a  family  to  buy  one  unit  for  themselves  and  another  for  their  kids  or  for  their  guests,  she   says.  Her  high-­‐end  clients  include  entertainers,  TV  personali$es,  and  entrepreneurs  –  mostly  from  Sao  Paulo.  “That’s   where  the  money  is,’’  says  Arrarian,  who  runs  MAS  Interior  Design. Most  of  her  Brazilian  clients,  she  says,  prefer  the  area  of  South  Beach  along  South  Pointe  Dr.  –  the  SoBe  Riviera  –  and  tend   to  buy  units  in  the  $7  million  to  $10  million  range.  One  client  who  recently  bought  a  condominium  there,  she  says,  is   eyeing  a  nearby  vacant  lot  as  an  ideal  site  to  build  a  tennis  court,  quarters  for  the  servants  and  an  area  to  park  more  cars.   As  Arrarian  talks,  she  also  checks  out  the  sophis$cated  offerings  at  Ornare,  a  Brazilian-­‐owned  kitchen,  bath  and  closet   showroom  in  Miami’s  Design  District.  “The  dream  of  Brazilians  is  to  have  an  Ornare  closet,’’  says  Arrarian  who  has  just   examined  a  selec$on  of  leather  and  bullhorn  closet  handles  and  maie  lacquer  closet  doors.  “Now  they  want  to  have   them  here  too.’’  Claudio  Faria,  the  director  of  Ornare’s  Miami  showroom,  says  the  company  works  hard  to  cul$vate  the   Brazil-­‐Miami  nexus.  During  Art  Basel,  for  example,  Ornare  flew  in  30  Brazilian  architects.  As  Faria,  who  is  Brazilian,   demonstrates  a  high-­‐tech  kitchen  faucet  set  against  a  backsplash  of  rus$c  reclaimed  wood,  he  says,  “This  is  the   exquisiteness  of  Brazilian  design  –  the  unexpected.’’  And  he’s  quite  excited  about  the  possibility  of  showcasing  Brazilian   design  to  not  only  the  Brazilians  buying  real  estate  in  Miami  but  also  to  the  world. “Brazil  is  an  extraordinary  country  at  an  extraordinary  moment,’’  he  says.  “For  the  first  $me  Brazil  has  a  real  opportunity   to  present  its  style  to  the  world.  Now  the  world  is  watching  us.’’  Investors  also  are  taking  advantage  of  the  low  real  estate  

prices.  Brazilian  businessman  Ricardo  Dunin  moved  to  Miami  20  years  ago  when  Brazil’s  economy  was  going  through  a   rough  patch  and  he  worried  about  security  in  his  homeland.  For  a  number  of  years,  he  made  a  good  living  here  in  real   estate  development  but  the  real  estate  crash  has  meant  a  change  in  strategy.  While  Dunin  and  his  partners  have  more   than  20  development  projects  underway  in  Brazil,  these  days  he  concentrates  on  buying  and  selling  real  estate  in  the   United  States.  Right  now  in  Brazil,  he  says,  “Whatever  you  do  works.’’  The  Brazilian  investors  in  South  Florida,  Dunin   says,  are  “playing  the  distressed  arena.’’  “We’re  all  buying  in  the  U.S.  below  replacement  value,’’  he  says.  “These  are   moves  of  opportunity.’’ Last  summer,  he  and  his  partners  in  Miami-­‐based  Lionheart  Capital  paid  $120  million  for  146  unsold  units  at  the  former   2700  North  Ocean  condo  on  Singer  Island.  It  was  the  most  expensive  bulk  condo  sale  in  Florida  over  the  last  five  years.   The  former  condominium  building  has  been  transformed  into  Ritz  Carlton  Residences,  Singer  Island.  “There’s  never  been   a  beier  $me  for  Brazilians  to  buy  in  Miami,’’  says  Pimenta.  “About  a  year  ago  the  Brazilian  market  really  started  to  fly.’’   There’s  been  a  confluence  of  events  that  favors  real  estate  sales  to  Brazilians.  Their  currency,  the  real,  is  very  strong   against  the  dollar,  making  U.S.  purchases  very  affordable;  the  Brazilian  economy  is  robust  –  puyng  extra  money  in   people’s  pockets;  and  real  estate  prices  in  Brazil  are  soaring  but  cratering  in  South  Florida.  There’s  one  more  element,   says  Peter  Zalewski,  a  principal  in  Condo  Vultures,  a  Miami  real  estate  consultancy.  “With  the  economy  doing  so  well   there’s  this  sense  of  op$mism.  There’s  this  talk  of  this  being  the  Brazilian  century.  As  people’s  confidence  level  builds  up,   it’s  only  natural  that  they  think  of  buying  real  estate  outside  their  country.’’  Pimenta  has  been  one  of  the  beneficiaries  of   that  op$mism  but  she  also  works  hard.  The  sun  has  already  set  as  she  concludes  the  tour  at  Jade  Ocean.  Her  phone  buzzes   and  she  glances  at  the  message.  “Oh,  another  lead  for  tomorrow,’’  she  says. -­‐Source:  The  Miami  Herald  2/15/11 Brazil  is  quickly  becoming  one  of  the  fastest  growing  and  most  lucra@ve  economies  in  the  world  and  M iami  has  a   mutually  beneficial  rela@onship  with  this  country  that  will  only  get  stronger.  So  much  so  that  a  supplement  in  the   Miami  Herald  will  run  monthly  and  this  publica@on  is  dedicated  exclusively  to  business,  travel  and  bilateral  trade  with   Brazil.  The  online  version  can  be  found  H ERE: The  2010   Na@onal  A ssocia@on  of  Realtors®  P rofile  of  Home  Buyers  and  Sellers  –  If  you  are  interested  in  receiving  this   124  page  report  for  free,  please  contact  me. LEGISLATION,  P ROPERTY  TAXES  &  I NSURANCE:    As  a  property  owner  or  poten$al  property  owner,  I  urge  you  to  keep   up  to  date  on  the  various  progress,  legisla$on,  and  proposed  legisla$on  in  order  to  help  you  beier  understand  how  these   important  issues  affect  you;  please  see  the  below  link  that  will  take  you  to  the  Florida  Associa$on  of  Realtors  Legisla$ve   Center,  which  will  help  to  explain  the  numerous  moving  parts  concerning  these  issues:    hip:// Legisla$veCenter/TopIni$a$ves/index.cfm INTEREST  RATES  &  RELATED  NEWS:    It  is  important  to  note  that  different  types  of  loans  are  ‘pegged’  to  different  rates,   so  please  make  sure  to  stay  in  touch  with  your  mortgage  broker  or  banker  to  keep  up  to  date  on  interest  rates,  as  this  can   directly  affect  many  Real  Estate  related  decisions.  In  addi$on  to  the  lowered  rate  when  securing  a  mortgage  to  buy   property,  another  common  ques$on  you  will  see  with  rates  near  historic  lows  is  whether  or  not  it  is  a  good  idea  to   refinance.  This  discussion  might  be  a  good  one  to  have  with  a  reputable  mortgage  broker  or  your  banker  and  see  if  this   would  make  sense  financially.  Or  feel  free  to  visit  the  following  mortgage  sec$on  on  our  website,  hip:// access/mort.htm  .   This  is  the  website  to  the  Federal  Reserve’s  Monetary  Policy  sec$on:  hip:// default.htm   Exchange  rates  play  a  vital  role  in  Real  Estate  related  decisions  for  foreign  buyers  or  sellers,  a  good  source  to  track   currency  exchange  rates  is:   hip://

I  hope  this  email  finds  you  well  and  looking  forward  to  comparing  this  month’s  data  with  last  month’s  data  to  spot   trends  and  decide  for  yourself  the  status  of  the  local  Real  Estate  market,  of  which  I  work  within  24/7.  You  are  receiving   this  because  we  have  been  in  touch  about  Real  Estate  here  in  the  South  Florida  area,  most  likely  property  at  the  Beach.  As   you  read  the  newsleier  from  month  to  month  it  will  contain  data  that  will  help  you  to  analyze  market  condi$ons.  In   addi$on,  it  is  an  unobtrusive  way  to  stay  in  touch  with  you  regarding  my  Real  Estate  Consul$ng  Services. That  is  all  for  this  month’s  newsleier  and  I  welcome  sugges$ons,  feedback,  and  of  course  I  am  here  if  you  or  anyone  you   know  is  thinking  of  buying  or  selling  property  here  in  South  Florida.  If  you  wish  to  further  discuss  any  of  the  above  issues   in  more  detail,  or  any  other  Real  Estate  related  topics,  please  don’t  hesitate  to  call  or  email.  I  would  like  to  leave  you  with   the  4  following  quotes: “Even  if  you  fall  on  your  face,  you're  s3ll  moving  forward.”  –  Victor   K iam “Effort  only  fully  releases  its  reward  a?er  a  person  refuses  to  quit.”  –  Napoleon   H ill “An  economist  is  an  expert  who  will  know  tomorrow  why  the  things  he  predicted  yesterday  didn't  happen  today.”  –   Laurence  J .  P eter “If  there  is  no  struggle,  there  is  no  progress.”  –  Frederick  D ouglass